從以往經(jīng)驗(yàn)看，厚壁無縫鋼管廠在四季度往往能夠獲得不錯(cuò)的漲幅，其主要的背景就是季節(jié)性需求因素。近期，化工產(chǎn)品漲價(jià)推升部分化工股大幅上揚(yáng)，“漲價(jià)”成為市場(chǎng)炙手可熱的題材。
那么，隨著無縫鋼管價(jià)格迎來反彈，厚壁無縫鋼管廠是否存在投資機(jī)會(huì)？
在經(jīng)過了10月初和10月底的兩波反彈后，無縫鋼管板塊上周以來步入整理，但調(diào)整幅度并不大。由于厚壁無縫鋼管廠頻頻收出較長(zhǎng)的下影線，這反映出一定的市場(chǎng)承接力，但也透露出對(duì)于今年四季度厚壁無縫鋼管廠的反彈力度，市場(chǎng)的分歧依舊很大。
申銀萬國分析師邢曉麗指出，重點(diǎn)電廠的存鋼管天數(shù)已經(jīng)由9月底的24天上升至10月底的210天，同比去年水平增加了12天之多，這無疑抑制了動(dòng)力鋼管價(jià)格后期大幅上漲的可能。隨著國外無縫鋼管價(jià)格的下降，國內(nèi)無縫鋼管進(jìn)口或抑制國產(chǎn)無縫鋼管價(jià)格的上漲力度。
對(duì)此，馬玉認(rèn)為，由于厚壁無縫鋼管廠三季報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)很差，2012年P(guān)/E調(diào)整后將超過15倍，厚壁無縫鋼管廠整體估值吸引力不強(qiáng)。
中信證券張敏則認(rèn)為，在維增長(zhǎng)預(yù)期下，厚壁無縫鋼管廠仍有一定的反彈空間，但短期難有超額收益。預(yù)計(jì)三季報(bào)同比下降15%~20%，需注意業(yè)績(jī)低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
不過，東北證券張超認(rèn)為，厚壁無縫鋼管廠三季度業(yè)績(jī)不佳早有共識(shí)，市場(chǎng)或許只是在等待三季報(bào)利空出盡。
張超認(rèn)為，四季度厚壁無縫鋼管廠存在機(jī)會(huì)，主要看好無縫鋼管股的反彈力度，其理由有三：一是無縫鋼管企業(yè)年內(nèi)已經(jīng)經(jīng)歷利潤(rùn)和股價(jià)大幅下跌的雙重打擊，反彈前蓄勢(shì)最多；二是山東省無縫鋼管價(jià)格上漲，山東焦化企業(yè)采購力度加大是無縫鋼管見底訊號(hào)；三是鋼管焦鋼價(jià)格體系變動(dòng)方式異于往年，無縫鋼管價(jià)格產(chǎn)業(yè)鏈體系被低估。
對(duì)此，張超建議關(guān)注確定性成長(zhǎng)和潛在增長(zhǎng)(資產(chǎn)注入)的厚壁無縫鋼管廠。前者首選永泰能源，后者首選盤江股份。
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